Stratégies d'options
Chaque stratégie : montage, profil de gain, Greeks, points morts et le régime de volatilité qu'elle exige.
Volatility
Le Calendar Spread expliqué
Un calendar spread vend une option courte et en achète une plus longue au même strike, profitant du fait que la jambe avant décote plus vite que la jambe arrière.
Le Long Butterfly Spread expliqué
Un long butterfly achète un call, vend deux calls de strike plus haut, et achète un call plus loin : un pari bon marché à risque défini que le sous-jacent finit près du strike central.
Le Long Straddle expliqué
Un long straddle achète ensemble un call et un put à la monnaie : un pari pur que le sous-jacent fait un grand mouvement, dans un sens ou l'autre, avant l'échéance.
Hedging
La Stratégie Collar expliquée
Un collar détient l'action, achète un put pour protéger la baisse, et vend un call pour le payer, plafonnant la perte et le gain dans une bande définie.
Le Protective Put expliqué
Un protective put achète un put contre des actions détenues, plaçant un plancher sous la position pour le coût de la prime, comme une assurance sur vos titres.
Income
L'Iron Butterfly expliqué
Un iron butterfly vend un call et un put à la monnaie et achète des ailes autour : un trade à risque défini qui encaisse un gros crédit et profite si le sous-jacent colle au strike.
Le Short Strangle expliqué
Un short strangle vend d'un coup un call et un put hors de la monnaie, encaissant la prime et gagnant tant que le sous-jacent reste dans une large fourchette.
Le Bull Put Spread expliqué
Un bull put spread vend un put et en achète un plus bas pour un crédit net : un trade légèrement haussier à risque défini qui profite si l'action tient au-dessus du strike vendu.
La stratégie du Wheel expliquée
Le wheel est une boucle de revenu : vendre des cash-secured puts jusqu'à l'assignation, vendre des covered calls sur les titres jusqu'au rappel, puis recommencer, encaissant de la prime à chaque étape.
Le Covered Call expliqué
Un covered call, c'est long l'action plus un call vendu contre : vous encaissez une prime et plafonnez votre hausse en échange d'un petit coussin à la baisse.
Le Cash-Secured Put expliqué
Un cash-secured put vend un put et met de côté le cash pour acheter l'action au strike, vous payant une prime pour attendre un point d'entrée plus bas.
L'Iron Condor expliqué
Un iron condor vend un spread call et un spread put autour du prix actuel. Vous encaissez une prime et gagnez tant que le sous-jacent reste dans une fourchette jusqu'à l'échéance.
Directional
Le Bull Call Spread expliqué
Un bull call spread achète un call et vend un call de strike plus haut pour un débit net : une façon moins chère et à risque défini de trader une hausse modérée.
Le Poor Man's Covered Call (PMCC) expliqué
Un PMCC remplace les 100 titres d'un covered call par un call LEAPS profondément dans la monnaie, puis vend des calls courts contre pour une fraction du capital.