Beyond Gamma Exposure
Comment les régimes que le Gamma Exposure ne voit pas provoquent les pertes les plus violentes des marchés.
Par le CrossVol Derivatives Desk.
Première édition · Mai 2026 · 320 pages · 9 chapitres · édition anglaise.
ASIN : B0H2QSF3X1 · Paperback & Kindle
La plupart des traders lisent les marchés à travers une lentille : le Gamma Exposure. Ça fonctionne en régime stationnaire — et ça casse au moment où le régime casse. Ce livre vous donne les trois lentilles que les puristes GEX ne regardent pas, et les cinq dislocations datées depuis août 2024 qui prouvent pourquoi vous en avez besoin.
Les quatre lentilles
Où se positionnent les dealers. D'où vient le magnétisme spot. La lentille que regarde la majorité du retail — et celle qui rate les flows structurés OTC.
Qui est short volatilité. Où un unwind commence. Trois des cinq dislocations depuis août 2024 ont démarré ici.
Skew 25-delta sur actions, FX, commodities — le langage cross-asset du changement de régime que le prix retarde de plusieurs jours.
Courbe VIX, lease rates, calendar spreads, inventaires. La lentille la plus lente — et l'avertissement le plus fiable lorsqu'elle cesse de bouger.
Cinq war stories datées
Chaque dislocation reconstruite à travers les quatre lentilles, avec les calls X horodatés du desk CrossVol — vérifiables, par quiconque, à tout moment.
Ce qu'il y a dedans — 9 chapitres
L'angle mort structurel de la lentille positionnement dealer et pourquoi elle a cassé cinq fois depuis août 2024.
La lecture correcte du GEX comme un outil, pas l'outil. Flip-zones, walls, charm decay — et ce qu'il ne peut pas vous dire.
Income funds, autocalls, ETP flows. La carte Vega qui capte les dislocations avant qu'elles n'arrivent au tape.
Le skew 25-delta comme langage cross-asset du changement de régime. Actions / FX / Commodities décodés.
Courbe VIX, lease rates, inventaires, calendar spreads. Le signal le plus lent — et le plus fiable.
Chacune des cinq dislocations reconstruite à travers les quatre lentilles, avec les calls X horodatés du desk.
Comment dimensionner un trade 4-lentilles. Stop logic. Budgets theta. Caps Vega. Ce qui a fait exploser les income funds en 2024.
Quand 3 des 4 lentilles convergent sur SPX, EURUSD, gold, copper, US10Y — le trade n'est plus un pari.
Le workflow que le desk CrossVol exécute en interne — pré-marché, handoff EU, ouverture US, clôture. Avec templates.
Le desk
Écrit par le CrossVol Derivatives Desk — l'équipe derrière le framework. Années d'expérience buy-side et sell-side sur les dérivés, agrégées en une lecture opérationnelle des régimes de volatilité.
Le terminal CrossVol sur crossvol.com est l'expression opérationnelle du framework exposé dans ce livre — la même routine, exécutée en live, sur 44 sous-jacents.
Note langue. Le livre est publié en anglais sur Amazon. D'autres éditions sont en cours de déploiement sur Amazon et Kobo : espagnol, allemand, italien, néerlandais, polonais, suédois, portugais, arabe, japonais, chinois, hindi, coréen, russe, indonésien, vietnamien. Pas d'édition française commerciale prévue à ce stade.
Lisez le framework. Puis exécutez avec le terminal.
Le livre, c'est le langage. Le terminal, c'est la routine quotidienne.
The China AI Disruption Thesis
Why The Sell-Side Is Six Months Late On AI Infrastructure
Publié le 23 mai 2026 · eBook Kindle · ASIN B0H11WH3R9 · par Djellal Djouad & CrossVol Research · Édition anglaise
Le framework complet des 5 chocs convergents pour la fenêtre Q2 2026 → Q1 2027 sur l'infrastructure IA : commoditisation des tokens (DeepSeek V4 à ~95% sous les modèles frontière US), parité de coût hardware chinois, goulot d'étranglement réseau électrique US (enchère PJM à 329$/MW-jour, +11,4× en deux ans), mur d'obligations hyperscalers (145B$+ YTD 2026), catalyseurs datés tarifs & minéraux critiques (10 nov, 27 nov 2026).