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Beyond Gamma Exposure
为何Gamma Exposure看不见的局面会在市场中造成最剧烈的损失。
由 CrossVol Derivatives Desk 撰写。
首版 · 2026年5月 · 320页 · 9章 · ASIN B0H2QSF3X1。
大多数交易桌将做市商的gamma exposure(GEX)当作唯一重要的定位信号来读。它不是。2024年8月至2026年2月之间的五次重大错位对仅看GEX的读者来说是不可见的,但通过四透镜框架则一目了然。
Beyond Gamma Exposure 介绍了 CrossVol 交易桌每天使用的四个透镜:Gamma、Vega、Risk Reversal 和期限结构与物理。
四个透镜:
- 正确解读 Gamma Exposure — 翻转区、墙、charm 衰减。
- Vega 与做空波动率群体 — income 基金、自动赎回结构、ETP 资金流。
- 跨资产 Risk Reversal — 25-delta 偏度作为体制变化的跨资产语言。
- 期限结构与物理 — VIX 曲线、租赁费率、库存、日历价差。
五个有日期的实战故事
自2024年8月以来的五次体制断裂,通过四个透镜重建,配有交易桌在 X 上的带时间戳公开 call。
内容包括:
- 9章 · 320页 · 5个有日期的实战故事 · 跨资产汇合框架。
- 仓位与风险 · 交易员每日日志 · CrossVol 交易桌内部工作流程模板。
面向想要扎根于跨资产现实的非叙事框架的波动率交易员。
面向期权交易员、熟悉 Greeks 的半专业散户、对冲单股与指数 book 的 vol PM,以及 quant。
ASIN B0H2QSF3X1
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