SPY Gamma Exposure Today
ソース: CrossVol Terminal · 2026-05-13 06:29 UTC
このビューの読み方
SPYにおける「本日のガンマ・エクスポージャー」は、市場参加者のオプション建玉が日中の価格変動に与える影響を示す重要な指標です。これは、特にマーケットメーカーが保有するオプションのデルタヘッジ活動を通して、原資産であるSPYの価格安定性や変動の方向性を量る上で用いられます。例えば、特定の価格水準にコールオプションとプットオプションのガンマが集中している場合、その水準が市場の「引力」として機能し、SPYの価格をそのレンジ内に引き留める力が働くことがあります。もしその水準で全体のガンマが正（ロング・ガンマ）であれば、SPYが上昇すればマーケットメーカーは売りヘッジを行い、下降すれば買いヘッジを行うため、価格の動きは緩やかになる傾向があります。逆に、ガンマが負（ショート・ガンマ）の水準をSPYが突破した場合、マーケットメーカーは価格変動を加速させる方向でヘッジを行う可能性があり、より大きな動きに繋がりやすくなります。したがって、本日のガンマ・エクスポージャーの分布を把握することで、SPYの日中のサポート・レジスタンスとなり得る水準や、価格が大きく動き出す可能性のある転換点を事前に想定することが可能となります。ボラティリティに着目するトレーダーは、これらのガンマ集中レベルを注視し、市場の潜在的な挙動を読み解く手がかりとします。Full live view on CrossVol Terminal.
よくある質問
SPYのガンマエクスポージャーとは何ですか？
SPYのガンマエクスポージャーは、ディーラーのオプションブック全体がスポットの動きにどのように反応するかを測定します。ポジティブガンマは通常、日中のレンジを抑制し、ネガティブガンマはそれを増幅させます。CrossVol Terminalは、SPYのストライクと満期全体で、日中および終値のディーラーのリアルタイムブックを再構築します。
SPYのガンマエクスポージャーはトレーダーにとってどのように役立ちますか？
これは、ディーラーのヘッジが加速または減速する水準を特定します。トレーダーは、大きなストライク付近でのピンニングを予測したり、エグゾースションゾーンを特定したり、日中のリスクを調整したりするためにこれを利用します。SPYのガンマプロファイルは、実現ボラティリティとインプライドボラティリティの乖離に対する先行指標となります。
SPYのガンマはいつポジティブからネガティブに反転しますか？
反転レベルとは、純ガンマ全体が符号を変化させる水準です。その水準より下では、ディーラーは軟調時に売り、その水準より上では、ディーラーは堅調時に売り上がります（フェードします）。CrossVol Terminalは、スナップショットごとにSPYの反転レベルを更新し、ライブチャート上でスポットとそのレベルとの近接性を表示します。
関連ビュー
他市場のGamma Exposure Today
CrossVol Terminalをフォロー
日次スナップショット、市場ノート、資産クラス横断のイントラデイアラート。