Beyond Gamma Exposure
Cómo los regímenes que la Gamma Exposure no ve causan las pérdidas más bruscas en los mercados.
Por el CrossVol Derivatives Desk.
Primera edición · Mayo 2026 · 320 páginas · 9 capítulos · ASIN B0H2QSF3X1.
La mayoría de las mesas lee la gamma exposure (GEX) de los dealers como si fuera la única señal de posicionamiento que importa. No lo es. Cinco dislocaciones mayores entre agosto 2024 y febrero 2026 fueron invisibles a los lectores solo de GEX pero evidentes a través de un framework de cuatro lentes.
Beyond Gamma Exposure presenta las cuatro lentes que la mesa CrossVol usa cada día: Gamma, Vega, Risk Reversal y Estructura por plazo & Física. Cada lente se sostiene sola. Juntas mapean el trade.
Las cuatro lentes:
- Gamma Exposure, leída correctamente — zonas de flip, muros, charm decay, y lo que no pueden decir. La GEX es una herramienta entre cuatro.
- Vega y la multitud short-vol — fondos income, autocalls, flujos ETP. El mapa Vega atrapa dislocaciones antes de que lleguen al tape.
- Risk Reversal cross-asset — skew 25-delta como lenguaje cross-asset del cambio de régimen.
- Estructura por plazo & Física — curva VIX, lease rates, inventarios, calendar spreads. La señal más lenta y más confiable.
Cinco historias de guerra fechadas
Cada una de las cinco rupturas de régimen desde agosto 2024 reconstruida a través de las cuatro lentes, con los calls públicos timestamped del desk en X.
Lo que contiene:
- 9 capítulos · 320 páginas · 5 historias fechadas · framework de confluencia cross-asset.
- Sizing & riesgo · el diario diario del trader · plantillas del workflow interno del desk CrossVol.
Para traders de volatilidad que quieren un marco no narrativo anclado en la realidad cross-asset.
Para traders de opciones, retail semipro cómodos con los Greeks, PMs de vol que cubren books single-stock e índice, y quants.
ASIN B0H2QSF3X1
Leer en Kindle (Amazon) →