Beyond Gamma Exposure
Wie die Regime, die Gamma Exposure nicht sieht, die heftigsten Verluste an den Märkten verursachen.
Vom CrossVol Derivatives Desk.
Erste Auflage · Mai 2026 · 320 Seiten · 9 Kapitel · ASIN B0H2QSF3X1.
Die meisten Desks lesen die Gamma Exposure (GEX) der Dealer, als wäre sie das einzige Positionierungssignal, das zählt. Sie ist es nicht. Fünf große Dislokationen zwischen August 2024 und Februar 2026 waren für reine GEX-Leser unsichtbar, aber durch ein Vier-Linsen-Framework offensichtlich.
Beyond Gamma Exposure präsentiert die vier Linsen, die das CrossVol-Desk täglich nutzt: Gamma, Vega, Risk Reversal und Term Structure & Physical.
Die vier Linsen:
- Gamma Exposure, richtig gelesen — Flip-Zonen, Walls, Charm Decay. GEX ist ein Werkzeug von vieren.
- Vega und die Short-Vol-Crowd — Income-Fonds, Autocalls, ETP-Flows.
- Risk Reversal über Assets — 25-Delta-Skew als asset-übergreifende Sprache des Regimewechsels.
- Term Structure & Physical — VIX-Kurve, Lease Rates, Inventare, Calendar Spreads.
Fünf datierte War Stories
Jeder der fünf Regimebrüche seit August 2024 durch die vier Linsen rekonstruiert, mit zeitstempelten öffentlichen X-Calls des Desks.
Was drin ist:
- 9 Kapitel · 320 Seiten · 5 datierte War Stories · Cross-Asset-Konfluenz-Framework.
- Sizing & Risiko · Trader-Tagebuch · Templates aus dem internen Workflow des CrossVol-Desks.
Für Volatilitätstrader, die einen nicht-narrativen Rahmen wollen, verankert in der Cross-Asset-Realität.
Für Optionstrader, semi-professionelle Retail-Trader, Vol-PMs, die Single-Stock- und Index-Bücher hedgen, und Quants.
ASIN B0H2QSF3X1
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